Bonus-Zertifikate eignen sich wie Aktienanleihen besonders für seitwärts tendierende Märkte. Sie bieten die Möglichkeit mit einem Risiko-Puffer in eine Aktie oder einen Index zu investieren, ohne allerdings dabei das Aufwärtspotenzial bei starken Kursgewinnen des Basiswertes zu beschneiden.
FUNKTIONSWEISE
Bonus-Zertifikate beziehen sich immer auf einen Basiswert wie eine Aktie oder einen Index. Im Gegensatz zu Aktienanleihen weist ein Bonus-Zertifikat neben der Barriere noch ein Bonus-Level auf.
Hat der Basiswert bis zum Laufzeitende die Barriere nicht verletzt und liegt er unter dem Bonus-Level, bekommt der Investor den Bonus-Betrag ausgezahlt.
Wurde die Barriere nicht verletzt und der Basiswert notiert über dem Bonus-Level, partizipiert der Investor 1:1 an den Gewinnen des Basiswertes.
Wurde die Barriere verletzt, fällt die Bonus-Zahlung aus und der Investor partizipiert ebenfalls 1:1 an der Wertentwicklung des Basiswertes, allerdings auch im Falle einer negativen Entwicklung.
ANLAGESTRATEGIE
Bonus-Zertifikate sind gegenüber dem direkten Kauf des Basiswertes vorteilhaft, solange deren Kurs während der Laufzeit zwischen Barriere und Bonus-Level bleibt. Investoren setzen mit Bonuszertifikaten daher auf eine Seitwärts- oder moderate Auf- oder Abwärtsbewegung der Basiswerte.
RENDITE
In stagnierenden Marktphasen bieten Bonus-Zertifikate attraktive Renditen, die in der Regel über dem Niveau des aktuellen Kapitalmarktzinsniveaus liegen.